企業定向增發必備知識及定增詳細流程

一、定向增發必備知識

1、新三板交易對投資者有何要求?

(1)注冊資本500萬元以上的法人機構或實繳出資500萬元以上的合伙企業;

(2)集合信托、銀行理財、券商資管、投資基金等金融資產或產品;

(3)自然人投資者本人名下前一交易日日終證券類資產市值500萬元人民幣以上，且具有兩年以上證券投資經驗或具有會計、金融、投資、財經等相關專業背景或培訓經歷。

2、投資者如何參與新三板交易?

　　(1)選擇一家從事全國中小股份轉讓系統經紀業務的主辦券商;

　　(2)提供滿足新三板投資要求的證明材料，和主辦券商簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協議》和《掛牌公司股票公開轉讓特別風險揭示書》;

3、新三板股票交易制度有哪些?

　　目前主要采用協議轉讓方式，并逐步實現做市商方式和連續競價方式；轉讓時間每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主辦券商按照投資者委托的時間先后順序申報，申報當日有效；申報數量應當為1000股或其整數倍，最小變動單位為0.01元;價格不設漲跌幅限制。

4、什么是新三板定增? 有什么特點?

　　新三板定增，又稱新三板定向發行，是指申請掛牌公司、掛牌公司向特定對象發行股票的行為。新三板定向發行具有以下特點：

　　(1)企業可以在掛牌前、掛牌時、掛牌后定向發行融資，發行后再備案;

　　(2)企業符合豁免條件則可進行定向發行，無須審核;

　　(3)新三板定增屬于非公開發行，針對特定投資者，不超過35人;

　　(4)投資者可以與企業協商談判確定發行價格;

　　(5)定向發行新增的股份不設立鎖定期。

5、新三板定增流程有哪些?什么情況下可豁免核準?

　　新三板定增的流程有：(1)確定發行對象，簽訂認購協議；(2)董事會就定增方案作出決議，提交股東大會通過；(3)證監會審核并核準；(4)儲架發行，發行后向證監會備案；(5)披露發行情況報告書。

　　發行后股東不超過200人或者一年內股票融資總額低于凈資產20%的企業可豁免向中國證監會申請核準。新三板定增由于屬于非公開發行，企業一般要在找到投資者后方可進行公告，因此投資信息相對封閉。

6、投資者為什么要參與新三板定增?

　　(1)目前協議轉讓方式下，新三板市場整體交易量稀少，投資者很難獲得買入的機會。定向發行是未來新三板企業股票融資的主要方式，投資者通過參與新三板企業定向增發，提前獲取籌碼，享受將來流動性迅速放開帶來的溢價。

　　(2)新三板定向發行融資規模相對較小，規定定向增發對象人數不超過35人，因此單筆投資金額最少只需十幾萬元即可參與;

　　(3)新三板定向發行不設鎖定期，定增股票上市后可直接交易，避免了鎖定風險;

       (4)新三板定向發行價格可協商談判來確定，避免買入價格過高的風險。

 

二、定增的詳細流程:

1、董事會對定增進行決議,發行方案公告：

主要內容：

（一）發行目的

（二）發行對象范圍及現有股東的優先認購安排

（三）發行價格及定價方法

（四）發行股份數量

（五）公司除息除權、分紅派息及轉增股本情況

（六）本次股票發行限售安排及自愿鎖定承諾

（七）募集資金用途

（八）本次股票發行前滾存未分配利潤的處置方案

（九）本次股票發行前擬提交股東大會批準和授權的相關事項

2、召開股東大會，公告會議決議

內容與董事會會議基本一致。

3、發行期開始，公告股票發行認購程序

公告主要內容：

（一）普通投資者認購及配售原則

（二）外部投資者認購程序

（三）認購的時間和資金到賬要求

4、股票發行完成后，公告股票發行情況報告

公告主要內容：

(一) 本次發行股票的數量

( 二) 發行價格及定價依據

( 三) 現有股東優先認購安排

( 四) 發行對象情況

5、定增并掛牌并發布公開轉讓的公告

公告主要內容：

本公司此次發行股票完成股份登記工作，在全國中小企業股份轉讓系統掛牌并公開轉讓。

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